หุ้นเด้ง: Baggerstocks

รู้ และ เห็น ตามความเป็นจริง

หุ้น COM7: กับยอดขาย iPhone ที่ลดลง?

หุ้น COM7: กับยอดขาย iPhone ที่ลดลง?

หลังจากที่ได้สรุปผลงานของ หุ้น COM7
ประกาศผลสอบงบปี 2561 EP 1 (COM7,SIS,BSM,NER,DOD)

ประเด็นหนึ่งที่น่าเป็นห่วงไม่น้อยก็คือการเติบโตในไตรมาส 4 ที่ลดลงอย่างเห็นได้ชัด

+กับข่าวที่ apple ประกาศยอดขายที่ลดลง

ดูแล้วน่าจะทำให้ต้องตั้งคำถามกับ หุ้น COM7 ว่า ต่อไปว่าจากนี้ไปจะโตได้เหมือนในอดีตหรือไม่?

ผมได้ลองสรุป OOPDAY Q4/2018

ถือว่าผู้บริหารทำการบ้านได้ดีมากต่อข้อสงสัยหลายๆเรื่อง

 

 

สรุปปี 2018 ของ com7

จำนวนลูกค้า จาก 2.7 ล้านคน เพิ่มเป็น 3.05 ล้านคน +12%

ยอดขายต่อบิล จาก 7,500 บาท เป็น 7,900 บาท +6%

จำนวนชิ้นสินค้าที่ขาย จาก 6.5 ล้านชิ้น เป็น 7.1 ล้านชิ้น +9%

SSS growth 16%  (ปกติตั้งเป้าปีละ 10%)

 

COM7-Retail is Detail

 

 

นี่คือจุดที่กังวลครับ Q4 รายได้โต 13% กำไรโต 24% แม้จะยังโต

แต่จะเห็นได้ว่าโตน้อยกว่าไตรมาสอื่นๆมาก

Q3 ในอดีตจะโตน้อย เนื่องจากปกติ iphone จะออกสินค้าใหม่ใน Q4 ทำให้ Q3 มีการชะลอการซื้อ

COM7 มีกลยุทธ์ที่สำคัญๆ ที่ช่วยให้ยอดขายยังโตคือ

COM7-Revenue and Profit

1.เริ่มขาย brand อื่นอย่างจริงจัง

ปกติคนจะเข้าใจว่า COM7 ดีตาม APPLE แต่ถ้า APPLE แย่หล่ะ?

ผู้บริหารอธิบายว่า ปกติ market share ของ apple ในประเทศไทย

ก็อยู่ในระดับ 8-10% อยู่แล้วซึ่งไม่ได้เยอะมาก ยังมีส่วน brand อื่นๆอีก 8X%

COM7-Mobile Market share

 

 

2.เอาสินค้า iphone รุ่นเก่าๆมาขาย ทำให้รายได้ยังคงเติบโต

ใน Q4 ผู้บริหารยอมรับว่า สินค้าที่ขายไม่เป็นไปตามเป้า

ซึ่งผู้บริหารบอกว่ารู้อยู่แล้วว่า ราคา iphone ในช่วง 2-3 ปี มีราคาที่สูง

แต่ ก็ปรับกลยุทธ์ด้วยการ นำ iphone รุ่น n-1 มาขาย (คือรุ่นที่เก่ากว่ารุ่นปัจจุบัน 1-2 รุ่น)

จากภาพจะเห็นว่าส่วนของสีเขียว คือ iphone n-1 มีสัดส่วนเพิ่มขึ้น

ขณะเดียวกันก็อธิบายเพิ่มว่ายอดขาย iphone ของ COM7 ยังโตต่อเนื่องตั้งแต่ปี 2015-2018

(แต่ไม่ได้เปิดเผยจำนวน ที่ขายได้)

ผู้บริหารยังกล่าวว่า iphone ยังเป็นสินค้าที่คนต้องการ

แต่ด้วยราคาของรุ่นใหม่ที่สูง ถ้าเอารุ่นเก่ามาขายคนจะยังซื้อ

 

COM7-iPhone in COM7

 

ข่าวดีที่ยังมีอยู่บ้าง คือแม้ apple จะประกาศว่ายอดขาย iphone ลดลง แต่สัดส่วนของสินค้าอื่นโตขึ้น

Wearable โตกว่า 50%

iPad ก็ยังโตในหลัก 2 digit

COM7-Apple News

ขณะที่ COM7 ยอดขายส่วน

Wearable โต 120%  (Apple โต 50%)

iPad โต 40% (Apple โต 1x%)

สรุปคือ

ถ้า apple ดี COM7 ดียิ่งกว่า

แต่ถ้า APPLE แย่ COM7 ไม่ยอมแย่ตาม

แหม่…

 

COM7-Apple Business at COM7

 

ภาพรวมตลาด smart phone

Brand ที่ลดลงมาก คือ samsung

Brand ที่ดีขึ้นก็คือ HUAWEI

 

COM7-Other Smartphones

 

 

PRODUCTS Mix

Desktop +1% จากกระแสเกม

Accessories gp สูง แต่ยอดขายต่อชิ้นน้อยกว่าอย่างอื่น

แต่การรักษาระดับที่ 17% ถือว่ายังขายได้มากขึ้น

COM7-Products mix

 

เทียบรายได้ กำไร รายปี

COM7-Revenue and profit camparison annually

 

Financial Spotlight

-Francise gp น้อยกว่าบริษัทเปิดสาขาเอง แต่มีข้อดีคือ sg&a ลดลง เพราะไม่ต้องลงทุนคน, ค่าเช่า

-ลูกหนี้ที่เพิ่ม ส่วนมากเป็นลูกหนี้บัตรเครดิต ถือเป็นลูกหนี้ระยะสั้น  (มีสัดส่วน 80-90% เป็นหนี้ไม่เกิน 7 วัน)

ส่วนลูกหนี้ระยะยาวส่วนมากเป็นลูกค้า B2B เวลาให้เครดิตประมาณ 30 วัน ในช่วง 2-3 ปี บริษัทยังไม่มีหนี้สูญ

-inventory provision เป็นปกติส่วนมากเป็นเครื่อง demo (ผมเข้าใจว่าน่าจะเป็นเครื่องตัวที่โชว์ ให้ลูกค้าทดลอง)

COM7-Spotlight

สรุปสิ้นปีมี 646 สาขา-Fncise ตั้งเป้า 100 สาขา ทำได้จริง 50 สาขา

-ปลายปีซื้อ Kingkong (ไม่ใช่ปิ้งย่างนะครับ) 100 สาขา

เป็นร้านเล็กๆ ประมาณ 20-50 ตรม. อยู่ตามทางเดิน ทำเลดี ลูกค้าเข้าถึงง่าย

ขายแต่ smart phone

COM7-Our Retail channel

 

2019 Hilighgt

เน้นขาย iphone n-1 ให้มากขึ้นเป็น 45%

ยอดขาย iphone ยังคงเติบโต ไม่น่าจะถดถอย

 

COM7-2019 Hilight

 

ตลาด smartphone

15 ล้านเครื่อง มูลค่าประมาณ 130,000 ล้านบาท

ตลาด smart phone แบรนด์ที่ไม่ใช่ iphone

COM7 มี market share 1x% ยังมีโอกาส

COM7-Smartphone market

Rebrand

จาก banana shopping เป็น BNN  เพราะทำ seo+สื่อสาร ได้ดีกว่า

อยากให้มีคำเฉพาะจะดีกว่า เว็บใหม่เริ่มเปิดตัวต้นมี.ค.

 

COM7-BNN

Francise

80% อยู่นอกห้าง ตลาด หรือตึก

เป็นทำเลที่ COM7 เข้าไม่ถึง

COM7-Francise

 

เป้าสาขาปี 2019

เป็น 847 สาขา จาก 646 สาขา

COM7-Our retail channel

 

เงินลงทุนในปีนี้

-ประมาณ 300 ล้านบาท ปันผลเกือบหมด

แต่ยังพอมีเงินขยายสาขา

 

แบรนด์จีนจะตีตลาดมากขึ้น?

– COM7 คุยกับทุกbrand เกือบทุก brand คาดหวังจะโต 20% แต่ยอดขายที่ผ่านมาจะเห็นว่าไม่โตเลย

ในความเป็นจริงมีทั้ง brand ที่โต และ brand ที่หายไป

….

ครบถ้วนนน

🙂

baggerstocks

คนธรรมดาๆ ที่ชอบคิดว่าตัวเองเป็น "ศิลปิน" ทั้งๆที่วาดรูป และเล่นดนตรีไม่เป็น ชอบการลงทุน และอ่านหนังสือเป็นกิจวัตร ความฝันก็คือ "มองหาเส้นขอบฟ้าที่อยู่ถัดไป..."

Comments are closed.
UA-36576237-2