หุ้นเด้ง: Baggerstocks

รู้ และ เห็น ตามความเป็นจริง

หุ้น COM7: Sell before fact!!!

หุ้น COM7: Sell before fact!!!

หลังจากที่ราคา หุ้น com7 ร่วงหนักหลายๆวัน

วันนี้ความจริงก็เปิดเผย

ซีอีโอ Apple ออกรายงานต่อนักลงทุน บอกเอง iPhone รุ่นใหม่ ขายได้น้อยกว่าที่คาด

หุ้น COM7-Apple news

แหม่ ร่วงนำข่าวแบบนี้!!!

ผมเคยเขียนเรื่องการใช้ fact shee และตัวอย่างที่ใช้คือ หุ้น com7 พอดี

ลองไปหาอ่านได้ครับ

ใช้ fact Sheet จัดประเภทหุ้นกัน

 

วันนี้ผมเลยถือโอกาสเจาะพื้นฐานหุ้น com7 ครับว่าจะเป็นอย่างไรต่อไปจากข่าวนี้

 

Business model ของ com7

1.ธุรกิจค้าปลีก (Retail) – ปัจจุบันมีสาขาครอบคลุม 65 จังหวัด จาก 77 จังหวัด ในชือร้าน BaNANA, Studio7, และ Brand Shop แบ่งเป็น 3 ลักษณะคือ ร้านค้าที่ขายสินค้าไอทีทั่วไป ร้านค้าที่ขายสินค้าแบรนด์ Apple และ ร้านค้าแบรนด์อื่นๆ เช่น Samsung Shop, Oppo Shop, Huawei Shop, ViVo Shop

โดยในปี 2560  มีการเปิดตัวระบบร้านค้าเครือข่าย(Franchise) ภายใต้ชือ BaNANA Shopping เพื่อสนับสนุน SME โดยเน้นตลาดต่างจังหวัดในพื้นที่อำเภอรอง ที่ยังไม่มีสาขาของบริษัท โดยตั้งเป้า 100 สาขาสิ้นปี 2561(อ้างอิงจาก 56-1) แต่ตาม Oppday Q3/2018 ผู้บริหารประกาศปรับลดเป้า franchise เป็น 50 สาขา

อัพเดทในส่วนที่ COM7 ไปซื้อ Kinkong phone

เจ้าของคือ DNA โดย Kinkong phone มีร้่าน 95 สาขา สิ้นปีน่าจะครบ 100 สาขา

แต่เดิมขาย cd,dvd ที่ tesco lotus, big c เป็นหลัก อยู่ในทำเลที่ดี คือหลังแคชเชียร์

หลังจากนั้นเจ้าของเปลี่ยนมาขายมือถือ ปัจจุบันขาย 2 brand ทำรายได้ 80% ของรายได้รวม

จะทำให้ COM7 ยังโตได้ในช่องทางที่ไม่ถนัด และเป็นการเพิ่ม product line ให้มากขึ้น

 

ลองมาดูงบบริษัท ดีเอ็นเอ รีเทล ลิ้งค์ จำกัด ที่ COM7 เข้าถือหุ้น 100% ราคา 210 ล้านบาท

หุ้น COM7-Kingkong phone asset

 

หุ้น COM7-Kingkong phone gain-loss

โดยรวมแล้วถือว่ารายได้โตเร็วมาก แต่กำไรยังไม่มา

ถ้าลองเดา เล่นๆ ให้ยอดขายปี2561 ทำได้ซัก 1,000 ล้าน ถ้าทำ Net margin 2.5%

(เอามาจาก NPM ของ COM7 ในช่วง 3ปี ที่ผ่านมา)

น่าจะมีกำไร 25 ล้าน เทียบกับกำไรของ COM7 ที่ทำได้แล้วถือว่ายังไม่น่ามีผลมากนัก

 

2. ธุรกิจบริการ (Service) บริการหลังการขายแบ่งเป็น 3 ลักษณะ คือ

-ศูนย์ซ่อมและบริการสินค้า Apple ภายใต้ชื่อ “iCare”

-ร้านให้บริการ TRUE Shop ภายใต้ชื่อ “TRUE by Comseven”

-ศูนย์ซ่อมและบริการสินค้า  Banana Service Center

3.ธุรกิจเชิงพาณิชย์ และลูกค้าองค์กร (B2B) ตลาดค่อนข้างใหญ่ COM7 ยังไม่ได้เจาะตลาดมาก

4. ธุรกิจค้าปลีกออนไลน์ (online) ภายใต้ชื่อ www.bananashopping.com

 

สรุปจำนวนสาขาทั้งหมดของ COM7

หุ้น COM7-Retail branch

 

 

สัดส่วนของสินค้า

หุ้น COM7-product mix

 

หุ้น COM7-product revenue

จะเห็นได้ได้ว่าสัดส่วนของกลุ่ม mobile ใน Q3 มีสัดส่วน เกือบๆ 60% มูลค่า 4,000 ล้าน

 

 

 

สินค้าเรือธงใน Q4

หุ้น COM7-Q4 2018 product apple

 

หุ้น COM7-Q4 2018 product

 

สรุป COM7

ปกติสินค้าของ apple จะช่วยให้ยอดขายต่อชิ้นสูงแต่ gp ต่ำกว่าแบรนด์อื่น

ถ้าส่วนนี้ drop ไปก็น่าจะดู สินค้าแบรนด์อื่นจะมาทดแทนได้หรือไม่

(ปัญหาคือผมไม่มีตัวเลขสัดส่วนเลยคาดการณ์ยาก)

ถ้าเข้าใจไม่ผิดปีนี้ผบห.ตั้งเป้าโต 20%  9M/2018 ยอดขายโต 28% Q4 เป็น hight season

ถ้าไม่มีอะไรผิดพลาดก็น่าจะได้ตามเป้า

ที่ราคา 14.9 บาท  Market cap 17,880 ล้านบาท  PE 21.31 เท่า

9M/2018 ทำรายได้  19,834 กำไร 626 ล้านบาท  NPM 3.1%

Q4/2017  ทำรายได้ 7,173 ล้านบาท กำไร 212 ล้านบาท NPM 2.9%

 

ในกรณีที่แย่มากๆ ( Worst case )

ถ้าให้ com7 ทำกำไรใน Q4/2018 ได้เท่าปีที่แล้ว 200 ล้าน FPE = 17,880/826 = 21.6 เท่า

ต่างจาก PE ปัจจุบันไม่มากน่าจะถือ ว่าข่าวค่อนข้าง price in ไปในราคาเรียบร้อยแล้ว

แต่ประเด็นที่น่ากังวลกว่าคือ    ทำไมราคานำมาก่อนข่าว!!!!  what !!!!

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

baggerstocks

คนธรรมดาๆ ที่ชอบคิดว่าตัวเองเป็น "ศิลปิน" ทั้งๆที่วาดรูป และเล่นดนตรีไม่เป็น ชอบการลงทุน และอ่านหนังสือเป็นกิจวัตร ความฝันก็คือ "มองหาเส้นขอบฟ้าที่อยู่ถัดไป..."

Comments are closed.
UA-36576237-2