หุ้น HUMAN: หุ้นมนุษย์ขวัญใจผู้กอง

ถ้าจะต้องมีหุ้นสักตัวที่มีกองทุนต่างๆ ถืออยู่เยอะ

ผมเชื่อว่าหนึ่งในนั้นต้องมีชื่อของ หุ้น HUMAN แน่นอน

หนึ่งในบริษัทที่ทำ Software ไม่กี่ตัวในตลาดหุ้นไทย

 

หุ้น HUMAN ทำมาหากินอะไร?

Human  ทำละมุนภัณฑ์  หรือเรียกแบบบ้านๆว่า Software นั่นเอง

ประกอบด้วย

1.Software HR Solution  มีลูกค้า 360 บริษัท ใน 7 ประเทศ หลักๆคือ ไทย, สิงคโปร์, มาเลเซีย  เป้าหมายคือลูกค้าองค์กรขนาดใหญ่  คู่แข่งก็คือองค์กรลูกค้าจะเลือกทำระบบ HR เองหรือจะใช้ระบบ HR ของ Human

ปลายปีนี้-ต้นปีหน้า จะเริ่มออกระบบ HR สำหรับองค์กรขนาดกลางๆ จนไปถึง SME  บริการเหมือนเดิมคือ HR-System, HR-Outsource, payroll outsource  ระบบจะใช้ง่ายกว่าเดิม ขายราคาถูกกว่าให้ลูกค้า

หุ้น HUMAN-HR Solution

 

2. Software Financial

ช่วยลูกค้า implement ระบบ ERP

Outsource ด้านบัญชี การเงิน สำหรับองค์กรขนาดกลาง

(รายได้ส่วนนี้มีสัดส่วนลดลงส่วนหนึ่งมาจากการเสียลูกค้ารายใหญ่ไปหนึ่งราย)

หุ้น HUMAN-Financial Solution

 

ด้านการเงิน

-โดยรวมบริษัทยังโตต่อเนื่อง  9m 2018 รายได้โต 8%  กำไรโต 77%  YOY

โดยส่วนของ Recuring income ยังอยู่ในระดับ 78%

หุ้น HUMAN-Total Revenues หุ้น HUMAN-Revenue breakdown หุ้น HUMAN-Recurring vs Non-Recurring

 

Growth Story

1.ลงทุนในบริษัท Conicle 22-23 ล. โดยได้หุ้น 20%

บริษัท Conicle เป็นกลุ่ม Startup ทำ Learning management system

ผมเข้าใจว่าน่าจะเป็นระบบที่เข้าไปเรียนออนไลน์ได้ โดยเฉพาะอาจเป็นหลักสูตรเฉพาะสำหรับแต่ละบริษัทที่ต้องการให้พนง.เข้าไปเรียนรู้

เท่าที่ดูลูกค้าของบริษัทนี้ก็ถือว่าบิ๊กๆ  (อาจจะไม่เท่า ไคโด หรือ บิ๊กมัม คนละเรื่องแล้ว!!)

Human อาจใช้วิธีการ Bundle ระบบนี้เข้ากับ Humantrix ประมาณว่าน่าจะเป็นคุณสมบัติเพิ่มเติมให้ลูกค้า ส่วนวิธีการหารายได้น่าจะยังไม่แน่นอน

หุ้น HUMAN-Conicle

หุ้น HUMAN-Conicle gain loss

เท่าที่ผมลองดูงบของบ.Conicle ก็ถือว่าสวยใช้ได้ รายได้ 12.3 ล. กำไร 2.6 ล. NPM 21%(ผมไม่แน่ใจว่าบริษัท Conicle จะใช้ชื่อจดทะเบียนตามนี้รึเปล่า เท่าที่ดูเจอแค่บริษัทนี้มันชื่อโคนิเคิล พอดี)

2.ลงทุน 1 ล.US  ประมาณ 3x ลบ. ได้หุ้นไม่ถึง 1% เข้าใจว่าน่าจะเป็นบริษัทต่างประเทศ ทำ Software เกี่ยวกับระบบที่สามารถปรับสวัสดิการต่างๆ ของบริษัทได้ตามที่พนักงานต้องการ ภายในงบที่บริษัทกำหนดไว้ (ผมเริ่มงงเองแล้ว)

หุ้น HUMAN-Collabaration in pipe line

 

สรุป 

โดยรวม หุ้น HUMAN ยังโตได้ดี และโมเดลธุรกิจก็น่าสน  ธุรกิจนี้ค่อนข้าง fix ต้นทุน

แต่การเติบโตในอนาคตยังไม่ชัดเจน  และด้วย PE 46 เท่า!!!  ที่ถือว่าไม่ถูก

ก็ขอตามดูอย่างอย่างห่างๆ อย่างห่วงๆ   🙂

 

Written by 

คนธรรมดาๆ ที่ชอบคิดว่าตัวเองเป็น "ศิลปิน" ทั้งๆที่วาดรูป และเล่นดนตรีไม่เป็น ชอบการลงทุน และอ่านหนังสือเป็นกิจวัตร ความฝันก็คือ "มองหาเส้นขอบฟ้าที่อยู่ถัดไป..."

Leave a Reply

Your email address will not be published.

UA-36576237-2