หุ้น SIS: พี่สาวครับตอนนี้ผมฮักพี่แล้วครับ!!!

ลันลันลันลา
ลันลาลันลันลันลาลันลา
ลันลาลันลันลันลาลันลา
ลันลาล้าลันลันลาวู้วู

พี่สาวครับสวัสดีครับพี่ครับ

เริ่มต้นด้วยเพลงเพื่อให้บรรยากาสในการลงทุนดีขึ้น  🙂

หรืออาจจะเครียดกว่าเดิม – -”

เกริ่นนำซักเล็กน้อย สำหรับ

หุ้น SIS พี่สาวผู้แกร่งกว่าตลาด

(นักลงทุนพื้นฐานล้วนข้ามไปได้เลย ไม่เคยบิดพริ้วววว มาเป็นเพลง)

“แกร่งกว่าตลาด”  ความหมายคือ ตลาด SET ณ วันนี้ ลงเกินเส้น 200 วัน (Moving average 200)

ถ้ามีหุ้นตัวไหนที่ยังยืนเหนือเส้น 200 วัน (ณ ตอนนี้!!!) ผมจะถือว่าแกร่งกว่าตลาด ซึ่งในภาวะแบบนี้อาจจะหายาก

แต่มันยังมี ผมสัมผัสมันได้ (เค้ารู้กันทั่วบ้านทั่วเมืองแล้ว) หนึ่งในบริษัทที่ผมว่าคือ SIS

 

หุ้น SIS ทำมาหากินอะไร?

หลักๆแล้วคือเป็น Wholesales IT Distribution

นำสินค้าจากผู้ผลิตสินค้า IT  ประมาณ 70 ราย มากระจายสินค้าให้กับลูกค้ารายย่อยตามช่องทางต่างๆ

ประเด็นที่คนบ้านๆ อย่างผมสงสัยก็คือ การที่คนซื้อของออนไลน์มากขึ้นๆ จะส่งผลต่อ SIS มั้ย

สรุปคือ บริษัทที่ขายของออนไลน์ก็เป็นลูกค้าของ SIS

คนที่ซื้อของมาเองแล้วก็ขายเองโดยไม่ต้องพึ่ง distributer ยังมีอยู่น้อย

 

กล่มสินค้าของบริษัทแบ่งเป็น 4 กลุ่ม

1.Comercial  

25% ของรายได้รวมทั้งหมด

สินค้าที่นิยมใช้ในองค์กร ขาย volumn เยอะๆ

มีงานโปรเจคเยอะ การเติบโตทรงๆหรือเพิ่มนิดหน่อย 9M 2018 โตน้อยลง  yoy แต่ทำกำไรได้ดีขึ้น

 

2.Consumer  สินค้า IT ที่ใช้สำหรับคนทั่วไป

36% ของรายได้รวมทั้งหมด

 

3.Enterprise

10% ของรายได้รวมทั้งหมด

สินค้าเทคโนโลยีสูง ซับซ้อนในการใช้งาน ต้องการงานบริการที่มากกว่า แต่แลกด้วยการได้ margin สูง

โตน้อยลง  yoy แต่ทำกำไรได้ดีขึ้น  พยายามขยาย แต่เพิ่มคนได้ช้า คือหาคนมาทำงานด้านนี้ยาก

แก้ปัญหาด้วยการทำงานที่กำไรสูง

 

4.Phone

21% ของรายได้รวมทั้งหมด

กลุ่ม smart phone แบรนด์หลักๆคือ

Samsung และ WIKO ที่โตเยอะมาก ตลาดค่อนข้างใหญ่  โตขึ้นเยอะ สำหรับกลุ่มโทรศัพท์ 2,xxx กว่าบาท

 

GP กลุ่ม Commercial , Consumer ที่ดีขึ้น ผบห.อธิบายว่า มันไม่แน่นอน บางครั้งมาจากการที่ SIS ได้ Discount volumn คือซื้อจากผู้ผลิตได้เยอะ ทำให้ได้ส่วนลด ส่งผลให้ได้กำไรมากขึ้น แต่รวมๆแล้วเกิดจากการขายสินค้าที่กำไรสูงขึ้น

 

รวมๆ Q3/2018  ยอดขายโต 16% จาก สินค้ากลุ่ม phone  และ gp ที่ดีขึ้น  กำไรโต 80% yoy

9M/2018 รายได้โต 13% yoy กำไรโต 50% yoy

 

 

ธุรกิจดาวรุ่ง

SIS ลงทุนกับ บ. Wiko mobile โดยถือหุ้น 45%+ เจ้าของแบรนด์&โรงาน ถือ 55%

เริ่มตั้งแต่ปี 2015 จากขาดทุน จนปีนี้จะเห็นได้ว่าปีนี้ ล้างขาดทุนสะสมหมดแล้ว!!!

แต่ ผู้บริหารยอมรับว่ายอดขายของ WIKO ในรุ่นราคา 2,xxx  บาท คงไม่ขึ้นแล้วเนื่องจากตอนนี้ครอง market share ไปแล้ว 60-70%

 

ธุรกิจในอนาคต

 

SIS Cloud Service  (สรุปจาก OOPDAY Q3/2018)

ร่วมมือกับ ILINK โดยเอาอุปกรณ์ไปไว้ที่ Datacenter ของ ILINK(Interlink IDC)

(Genesis IDC เป็น DC สำหรับสำรองข้อมูล)

คิดราคาตามการใช้จริง เหมือนค่าไฟ  (  concept น่าจะประมาณนี้ Serverless  )

ตอนนี้มีลูกค้า 3X ราย  ลูกค้าเช่น บริษัทประกันภัย, ประกันชีวิต, Real estate รายใหญ่, Chain ร้านอาหาร

 

ลูกค้ามาใช้ SIS Cloud เพราะ?

Real estate ใช้เพราะเวลาเปิดโครงการลูกค้าเข้าเว็บเยอะ

ถ้ามีเองจะต้องลงทุนเยอะ ซื่งช่วงที่ไม่ได้เปิดโครงการก็จะไม่ค่อยมีคนเข้าเว็บ

ให้ SIS จัดการให้ดีกว่า

 

ข้อได้เปรียบในการแข่งขัน

1.ต้นทุน     SIS สู้ได้ เพราะได้รับการสนับสนุนจาก Supplier ให้ได้ราคาอุปกรณ์ที่ถูกลง

2.Bandwidth   Server ที่อยู่ในประเทศ Bandwidth ดีกว่า ราคาถูกว่า

3.Responsetime (Latency)  การตอบสนองเช่น เวลาต้องตอบคำถามลูกค้าจะใช้เวลาตอบเร็วกว่า (วัดกันขนาดนี้เลย)

เรียกว่าเป็น Hop  (เข้าใจว่าน่าจะเป็นจำนวนจุดเชื่อมต่อ จาก server จนถึง server ที่ใช้)

Network จากต่างประเทศ อาจใช้จำนวน 5-6 Hop แต่ SIS ใช้ 1-2 Hop

4.Flexible เหมือน Butique hotel     SIS ปรับให้ลูกค้าได้บ้าง

แต่ถ้าเป็นบริษัทจากตปท.จะไม่ยอมให้ลูกค้าปรับ

5.การให้บริการ  เป็นคนไทยให้บริการแบบเอื้อเฟื้อ  มี partner ช่วยขาย

(นับเป็นข้อได้เปรียบในการแข่งขันได้ด้วยเหรอเนี่ย ผบห.บอกนะ

ผมไม่ได้นั่งเทียน โอ๊ยร้อนก้น)

 

คู่แข่งในประเทศ

Operator หลายรายเข้ามาทำ ex TRUE, AIS, INET แต่จับลูกค้าคนละกลุ่ม

SIS จับลูกค้า 4,000 ราย ที่เป็นกลุ่มที่ซื้อ HW

 

การเข้ามาของคู่แข่งรายใหม่

ไม่ง่าย ต้องมี scale ที่ใหญ่พอ

AMAZON ตั้งที่สิงค์โปร์ ยังไม่มาไทย

 

จุดคุ้มทุน?

ความคุ่มในการลงทุน ประเมินยาก แต่จำเป็นต้องลงทุนเพราะเป็นทางเลือก

ตัวอย่างคือ มีลูกค้ารายใหม่มาใช้ ใช้ของเดิมที่มีอยู่ไม่ได้ต้องลงทุนเพิ่ม(ดูน่าจะเหนื่อยนะ)

GP ของ AWS(ของ AMAZON ทำมาแล้ว 5 ปี ) 35%

มองว่ากำไรดี ในระยะสั้นขาดทุนแน่นอน  ตอนนี้ต้องเน้นบุก กึ่งๆ startup

 

Growth Story จากนี้หล่ะ?

เท่าทีดูจากตัวเลขแล้ว ปีนี้ก็น่าจะเป็นปีที่ดีของ SIS แต่การโตหลังจากนี้ น่าจะเป็นเครื่องหมายคำถามตัวใหญ่ๆ

กลุ่ม Consumer กับ Commercial น่าจะเป็น Cash cow สร้างกระแสเงินสดได้ การเติบโตน่าจะยาก

กลุ่ม Phone ถือว่า SIS ทำได้ดีในกลุ่มมือถือราคา 2,xxx แต่หลังจากนี้ต้องติดตามต่อว่าจะไปบุกรุ่นไหนต่อ?

ส่วน Cloud service ยังถือว่าภาพยังไม่ค่อยชัดเจน การโตในส่วนนี้อาจทำให้ กลุ่ม Enterprise รายได้ลดลง

สู้ๆ ครับพี่สาว

#SIS    #หุ้นเด้ง   #BaggerStocks

Written by 

คนธรรมดาๆ ที่ชอบคิดว่าตัวเองเป็น "ศิลปิน" ทั้งๆที่วาดรูป และเล่นดนตรีไม่เป็น ชอบการลงทุน และอ่านหนังสือเป็นกิจวัตร ความฝันก็คือ "มองหาเส้นขอบฟ้าที่อยู่ถัดไป..."

Leave a Reply

Your email address will not be published.

UA-36576237-2