หุ้น BSM กับการโตเท่าตัว!!!

แม้ช่วงนี้ตลาดจะไม่ค่อยเป็นใจให้กับการลงทุนเท่าไรนัก

แต่ก็ถือว่าเป็นโอกาส  ที่จะได้หาหุ้นที่มี Growth Story  ไว้เผื่อสักวัน

..สักวัน   …สักวัน

ต้องมีสักวัน ต้องมีสักวัน !!!  (เครียดหนักกว่าเดิม)

เอ่อ เข้าเรื่องเลยดีกว่า วันนี้จะมานำเสนอ

บริษัท บิวเดอสมาร์ท จำกัด (มหาชน) หรือ

หุ้น BSM

 

หุ้น BSM ทำมาหากินอะไร?

ประกอบด้วยธุรกิจหลักๆ

2 ส่วน คือ

1.จัดจำหน่ายวัสดุก่อสร้าง ผ่าน 2 บริษัท

1.1 บ.Builder smart

ทำงานอลูมิเนียมสำหรับงานตกแต่งภายใน เช่น ระบบเฟรมอลูมิเนียมผนังกระจก, ระบบเฟรมวงกบประตู, เฟรมอลูมิเนียมตกแต่งผนัง, อุปกรณ์ประตู ใช้ Brand ชื่อ ALLOY

สินค้าใหม่ ALLOY SS ประตูเลื่อนแบบพับเก็บได้ (ดูได้จาก OOPDAY Q3 2018)

คือสังเกตจากรูปคือห้องกระจก จะสามารถเก็บกระจกให้เป็นห้องแบบเปิดได้

คือกระจกจะพับเข้ามาได้  คือผ่านเถอะ เดี๋ยวจะงง!!!

BSM-ALLOY SS 1
BSM-ALLOY SS
BSM-ALLOY SS 2
BSM-ALLOY SS

 

1.2  บ. D&W

ผลิตภัณฑ์ฝ้าเพดาน และผนังกั้นห้อง เป็นผู้นำการผลิตและตัวแทนจัดจำหน่ายสินค้าระบบฝ้าเพดา และผนังกั้นห้อง

ลูกค้าส่วนใหญ่จะเป็น ผู้รับเหมาตกแต่งภายใน   โดยบริษัทเน้นขายสินค้าใหม่ๆให้กับลูกค้าเดิม 

สินค้าส่วนมากถ้าเข้าใจไม่ผิดคือ บริษัทไม่ได้ทำเอง ทำนองๆว่า Trading ซื้อมา-ขายไป

 

2.พัฒนาอสังหา 

2.1 บ. Teak Development ถือโดย BSM 100%

พัฒนาคอนโดมีเนียมแบรนด์ The Teak Condo เน้นฟัฒนาคอนโด Low-rise 7-8 ชั้น  มีโครงการที่เสร็จไปแล้ว 2 โครงการ (บางนา กับ พัฒนาการ ทองหล่อ)  มีโครงการที่กำลังพัฒนาใหม่ 5 โครงการ

สาเหตุที่บริษัทเลือกทำ Condo Low rise

เพราะเป็นโครงการเล็ก ใช้พท.ก่อสร้างน้อย รายใหญ่ไม่มาแข่ง

ราคาขายเฉลี่ย 3.5 ลบ. NPM เฉลี่ย 20%

 

จะเห็นได้ว่าโปรเจคค่อนข้างต่อเนื่องตั้งแต่ Q1/2019-Q4/2020

BSM-Teak timeline

 

2.2  บ. Sansara

เป็น active living community ประมาณว่าเป็นที่อยู่สำหรับคนกึ่งๆเกษียณอายุ

ตั้งอยู่ในสนามกอร์ฟ black mountain

ประกอบด้วย

villa 12 หลัง  สร้างเสร็จแล้ว 8 หลัง Q1 2019 เสร็จครบ 12 หลัง

Apartment 4 หลัง คือ

2.2.1 Apartment A 30 Unit

2.2.2 Apartment B 20 Unit

2.2.3 Apartment C 30 Unit

2.2.4 Apartment D 30 Unit

BSM-Sansara timeline

BSM  Growth Story

ผู้บริการตั้งเป้ารายได้ในปีหน้า(2019)  1200 ลบ. จาก 650 ลบ. ในปี 2018!!! โต 84%!!!

BSM-Growth target

 

Q3 2018          2018F              2019F

เป้ารายได้                                   650 MB                               1200 MB

BSM                75%                  77% (500 ลบ.)             54%  (648 ลบ.)

D&W                17%                 15% (97.5 ลบ.)            11%   (132 ลบ.)

Sansara             8%                  8% (52 ลบ.)              9%    (108 ลบ.)

Teak                                                                             27%  (324 ลบ.)

สรุปคือสัส เอ๊ย สัดส่วนรายได้จากโครงการพัฒนาอสังหา จะเพิ่มสัดส่วนขึ้นอย่างมีนัย!!

 

 

 

สรุปเหตุการณ์ที่น่าจะเกิด(ตามแผน)

ปี 2019

Q1/2019

– The TEAK Sukhumvit 39    Project value 340 ลบ. 70 unit ขายหมดแล้ว 100%

– Sansara ส่วนวิลลา สร้างครบ 12 หลัง

 Q2/2019

– Sansara Apartment A 30 Unit

 Q4/2019

-The TEAK Sathorn-Lumpini Project value 350 ลบ. 73 unit ขายแล้ว 65%

– Sansara Apartment B 20 Unit

 

ปี 2020

Q2 2020

– The TEAK Ratchada   Project value 370 ลบ. 78 unit Presale Q4 2018

– Sansara Apartment C 30 Unit

Q3 2020

-The TEAK Aree   Project value 380 ลบ. 77 unit Presale Q1 2019

Q4 2020

-The TEAK Sathorn-Nanglinchi  Q4 2020

– Sansara Apartment D 30 Unit

 

สรุป 9M/2018

เป้ารายได้ปีนี้ 650 ลบ. 9เดือน ทำไปแล้ว 480 ลบ. กำไร 37 ลบ. NPM 7.67%

Q4 ต้องทำอีก 170 ลบ. ซึ่งน่าจะทำได้ตามเป้าปีนี้

Backlog ที่เหลือประมาณ 600 ล.(จาก OOPDAY Q3 2018) จาก Teak สุขุมวิท 39(มูลค่า

350 ลบ.) และ Teak สาทร(ขายได้แล้ว 65%)

 

ประเด็นอื่นๆที่ต้องติดตาม

อย่างไรก็ตาม บ.ยังมี BSM-W2  จำนวน 278.57 ล้านหน่วย หมดอายุ 3 ธ.ค. 2561 ถ้าโตได้ตามเป้าจริงๆ การ dilute ไม่น่าจะมีปัญหา

 

กราฟเป็นไงบ้าง?

เอ่อ…  ตามนั้น

 

สรุป BSM

โดยรวมก็เป็นบริษัทเล็กๆ ที่มีเป้าการเติบโตที่ชัดเจน เป้าหมายการโตน่าจะอยู่ที่ส่วนพัฒนาอสังหา  ซึ่งสามารถติดตามได้ว่าแต่ละไตรมาสบริษัทสามารถสร้างเสร็จและโอนได้ตามเป้ามั้ย?  ตามดูกันต่อไป   #BSM    #หุ้นเด้ง   #BaggerStocks

 

Written by 

คนธรรมดาๆ ที่ชอบคิดว่าตัวเองเป็น "ศิลปิน" ทั้งๆที่วาดรูป และเล่นดนตรีไม่เป็น ชอบการลงทุน และอ่านหนังสือเป็นกิจวัตร ความฝันก็คือ "มองหาเส้นขอบฟ้าที่อยู่ถัดไป..."

Leave a Reply

Your email address will not be published.

UA-36576237-2